Le directeur général, inquiet de la volatilité des marchés, vous demande pourquoi la théorie financière (Markowitz) conseille toujours de diversifier un portefeuille d'actions. Quels sont les effets réels de la diversification ? Plusieurs réponses possibles

La diversification permet de réduire le risque global du portefeuille (l'écart-type) sans pour autant diminuer l'espérance de rentabilité. Elle permet d'éliminer le risque spécifique (risque propre à une entreprise, ex: incendie d'une usine, grève) car les variations des actions ont tendance à se compenser si elles sont peu corrélées. En revanche, elle ne permet pas d'éliminer le risque systématique (le risque de krach global du marché).