Vous hésitez entre deux actions en bourse. L'Action A présente un écart-type de 5 %. L'Action B présente un écart-type de 14 %. Comment interprétez-vous ces données financières dans votre choix d'investissement ?

L'écart-type mesure la dispersion (la volatilité) des rentabilités réelles autour de l'espérance moyenne. Plus l'écart-type est élevé, plus le titre est volatil, et donc plus il est risqué. L'Action B est donc nettement plus risquée que l'Action A. Si l'investisseur a une forte aversion au risque, cet élément est défavorable pour l'Action B.