Vous établissez le plan de financement prévisionnel de l'entreprise sur 3 ans. À l'année 2, les flux de l'exercice dégagent un solde négatif (Emplois > Ressources). Toutefois, la ligne "Trésorerie cumulée en fin d'exercice" reste positive (+ 15 000 €). Comment analysez-vous cette projection ?

C'est un élément favorable (le plan est viable). Il est courant que les flux d'une année isolée soient négatifs (période de fort remboursement ou de réinvestissement). Ce qui compte pour l'équilibre financier, c'est la trésorerie cumulée : tant que ce matelas de sécurité global ne devient pas négatif, l'entreprise évite la cessation de paiements et n'a pas besoin de recourir à de nouveaux crédits d'ajustement.