Le titre S&C offre une excellente rentabilité mais un risque immense. Le titre GCD est moins rentable mais plus sûr. Pourquoi la théorie de Markowitz conseille-t-elle à l'investisseur d'acheter à la fois des titres GCD et S&C plutôt que de tout miser sur un seul ? Plusieurs réponses possibles

La diversification du portefeuille permet de : 1) Réduire le risque global (la volatilité du portefeuille) par effet de compensation (si les deux actions ne sont pas totalement corrélées, la baisse de l'une sera amortie par la hausse de l'autre). 2) Éliminer le risque spécifique propre à chaque entreprise, tout en conservant une rentabilité moyenne attractive.