Le budget prévisionnel révèle que la Trésorerie Nette de l'entreprise sera négative à hauteur de - 25 000 € chaque fin de mois, et ce sur l'intégralité de l'année à venir. Que doit déduire le directeur financier de cette situation "structurelle" ?

C'est un élément très défavorable. Un déficit de trésorerie chronique prouve que le BFR est structurellement trop lourd ou que le FRNG est trop faible (manque de fonds propres ou de dettes longues). Financer ce trou par un découvert bancaire permanent coûte extrêmement cher (agios). Le directeur doit augmenter son FRNG (emprunt long terme, augmentation de capital) ou restructurer son BFR (relancer les clients, vider les stocks).