Le directeur financier vous demande de justifier l'intérêt mathématique et financier de "diversifier" le portefeuille d'actions de l'entreprise. Quel est l'avantage réel de la diversification selon la théorie moderne ?

La diversification (acheter des titres d'entreprises ou de secteurs différents) permet de réduire le risque global (la volatilité ou écart-type) du portefeuille sans pénaliser son rendement espéré. Ce phénomène fonctionne car les variations des actions ne sont pas parfaitement corrélées. La diversification permet d'éliminer le "risque spécifique" (lié à une seule entreprise), bien qu'elle ne puisse rien contre le risque systématique (la baisse globale du marché).