L'analyse du tableau de financement montre que la Capacité d'Autofinancement (CAF) a fortement augmenté. Pourtant, le Flux de Trésorerie d'Exploitation (FTE) est en chute libre et frôle le négatif. Quelle est la seule explication mathématique et financière à ce phénomène ?

Si la CAF est solide mais que le FTE est faible ou négatif, c'est défavorable : cela signifie obligatoirement que l'entreprise subit une hausse brutale de son Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (BFRE). Le cycle d'exploitation dérape (allongement des crédits clients, hausse des stocks invendus) et consomme tout l'autofinancement généré par le résultat.