Le Flux de Trésorerie d'Exploitation (FTE) de l'entreprise, calculé dans le tableau de flux de l'Ordre des Experts-Comptables (OEC), ressort négatif à - 40 000 € pour l'année. Pourtant, la CAF est positive (+ 110 000 €). Comment analysez-vous cette situation ?

C'est un élément très défavorable. Si la CAF est positive (+110k€) mais que le FTE est négatif (-40k€), cela signifie que la hausse du BFR (+150k€) a absorbé l'intégralité de la CAF, et a même détruit de la trésorerie. L'entreprise vend peut-être à profit, mais son cycle d'exploitation (délais clients, stocks invendus) est complètement déséquilibré, la poussant vers la crise de liquidité.